在东方大陆的江湖，有两大名门世家分庭抗礼，领导各自的武林，一个是武功高强的玄天门，一个是阴险狡诈的影月派。故事开始时，玄天门的掌门人玄天无敌突然接到一封挑战信，信中号召两派武林高手，集结古刹雾峰寺，争夺传说中的武林至宝『九幻神刀』。玄天无敌决定派出自己最得意的弟子玄风去代表玄天门参加争夺。而在影月派，掌门慕容飞云得知这个消息后，也决定亲自指挥，派出自己的得力手下夜魔参加争夺。夜魔，天赋聪颖，武功更是卓越，他对九幻神刀的渴望无比。在雾峰寺，两派高手云集，进行了一场惊心动魄的厮杀。玄风和夜魔展现出了超高的武功，他们生死搏斗，使出了各自独门绝技。最终，在众人目瞪口呆之下，玄风以一记弹指神剑，将夜魔击败。玄天无敌高兴地接过九幻神刀，向慕容飞云行了一礼。他宣布，这次争夺让他们更加明白，武林之中，实力和胆识才是最重要的。电影的最后，玄天无敌和慕容飞云两人相对而坐，共享美酒。他们决定，以后将以和为贵，共同守护武林，带领弟子们走向更高的境界，让武林更加繁荣昌盛。